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逢赌必赢同义词,诺安优选回报暴跌6% 疑遭大额赎回和估值精确度问题

2020-01-11 12:10:46   【浏览】2179

逢赌必赢同义词,诺安优选回报暴跌6% 疑遭大额赎回和估值精确度问题

逢赌必赢同义词,9月18日消息,最新基金净值数据显示,诺安优选回报灵活配置混合(001743)在昨日(9月17日)暴跌6.18%。该基金疑似发生大额赎回,叠加估值精确度问题,导致净值异动。

诺安优选回报混合(001743)为混合型基金,股票资产占基金资产的比例为0-95%。该基金成立日期2016年09月22日,累计单位净值0.9860元,最新规模5.25亿,累计分红0元。

半年报数据显示,该基金债券投资比例接近98.20%,股票投资比例可忽略。重仓债如下:

wind数据显示,该基金的五只重仓债昨日并无大跌。持有人比例方面,该基金二季度末机构投资者持有比例超99%。该基金近期并无分红。

综上,排除了踩雷、分红等可能因素后,该基金疑似发生大额赎回,叠加估值精确度问题导致净值异动。

【延伸阅读】科普:基金暴涨暴跌背后的“猫腻”

如果你是个老基民,你肯定见过某些基金因为单日净值暴涨暴跌而上新闻头条。那么这些净值暴涨暴跌的背后到底有何猫腻呢?又有哪些基金容易出现这些现象呢?我们今天一探究竟。

通过统计这些样本,我们得出结论:委外定制基金、拟清盘基金、机构投资者占比高达99%以上的基金等,这些都更易出现份额暴涨暴跌。虽然其中有一定套利空间,但基金面临的风险仍是存在的,投资者应该尽量回避此类产品。

1、巨额赎回费计入基金资产

这两年委外定制基金很多,比如一家银行出了5亿做公募定制,剩下找了200个个人投资者合计参与了20万。三个月后,由于业绩不理想或者其他原因,银行选择退出,而由于持仓期限较短,要收取0.5%的赎回费,假设赎回费有250万,且75%计入基金资产,即187.5万,那么剩余持有人就会出现净值暴涨的现象,也就是20万变成了207.5万,涨了9.375倍。

这种现象发生的前提是:第一、投资者结构过分单一,且一次性赎回绝大多数比例;第二、巨额赎回产生的赎回费会全部或者部分计入基金资产。注意:不同基金的规定会不一样,投资者持有期限不同,相应的赎回费计入基金资产的比例也会不一样,可能是全额,也可能是25%、50%或者75%。

目前对于股票型基金和混合型基金有如下规定:

(1)对持续持有期少于7日的投资人收取不低于1.5%的赎回费,对持续持有期少于30日的投资人收取不低于0.75%的赎回费,并将上述赎回费全额计入基金财产;

(2)对持续持有期少于3个月的投资人收取不低于0.5%的赎回费,并将不低于赎回费总额的75%计入基金财产;

(3)对持续持有期长于3个月但少于6个月的投资人收取不低于0.5%的赎回费,并将不低于赎回费总额的50%计入基金财产;

(4)对持续持有期长于6个月的投资人,应当将不低于赎回费总额的25%计入基金财产。

2、估值精确度

2016年1月28日到2016年2月1日这三个工作日,建信基金旗下建信鑫丰回报C类份额的单位净值为从1.0390到0.3370再到1.0400。1.29的单日跌幅高达-67.56%,2.1的单日涨幅达208.61%。可以说是经历了冰火两重天。后来建信基金在官网上表示,该基金净值发生较大波动的主要原因是1月28日该基金C类份额发生了巨额赎回,根据该基金招募说明书和基金合同的规定,基金份额净值的计算精确到0.001元,小数点后的第4位四舍五入。而由于基金份额净值四舍五入产生的误差计入C类份额基金财产,导致该基金C类份额净值发生大幅波动。

举个例子,假设赎回份额有2亿份,赎回的单位净值其实是1.0385,由于当时是保留小数点后三位,进一位到1.039,多给出去的0.0005也就是总额10万元就由剩余投资者承担,剔除掉赎回费的影响,如果剩余份额只有20万,那就相当于投资者一天亏损了50%。而后为何又会暴涨呢?基金公司后来主动承担了这部分亏损,补偿给了投资人,使得净值恢复到1.0400。

此事件爆发后,大家都把估值的位数精确到了小数点后第四位。但是依然要警惕,如果巨额赎回比例过大,小数点后第五位依然可能造成不良影响。

3、分红导致净值暴跌

基金分红后,有些投资者会发现自己账户上基金净值暴跌,资产也有大幅缩水,以为是投资不善亏掉了钱,其实不是,分红导致的收益减少部分一是转回到银行卡,二是如果选择了红利再投资,那么又会变成自己的基金份额,投资者资产并未遭受损失。那么这种分红,为什么会使净值暴跌,举个例子来看:

2015年11月30日,融通创业板分红,每份分0.6元,单位净值一下子由1.947降至1.348。

单位净值=(基金总资产-基金总负债)/基金总份额

分红从基金总资产中“拿走”了一块,单位净值相应地就下降了。如果分红的比例比较大,单位净值就会大幅度减少。而细心的小伙伴可能看到了,在融通创业板单位净值大幅下降的同时,它的累计净值则变化不大,从2.557涨至2.558。

累计净值又是什么?累计净值=单位净值+基金成立以来的累计单位分红。

基金分红后,在不考虑基金本身涨跌的情况下,累计净值不会变化。累计净值是按照“现金分红”考虑的净值。比如说,一只基金单位净值原先是1.5元,分红后到了1元 ,累计净值会加上现金分红的0.5元,依旧是 1.5 元。

小编的建议

了解了上述3大原因,也许会有投资者心动,想着找一些清盘基金或者定制基金潜伏下来等待赎回费从天而降。但是小编要提醒大家:

1、你不了解这个定制机构是何时进场的,也就是说他的持有期限是多久?现在赎回后要收多少赎回费?多少比例计入基金资产?

2、定制机构在赎回的时候,如果是分笔赎回,尽量降低每次赎回和剩余的比例,那么潜在的影响就会弱化很多;

3、紧急的赎回还可能导致基金公司忙于变现,出现资产贱卖的现象,很可能会影响收益率,尤其是所投品种流动性很差,而变现规模又很大时;

4、基金发布清盘公告后,产品开始进入清盘程序,本质上还是会有流动性风险存在,投资者应该尽量回避,不要存在赌博心理。


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